新金融书系3册 科技赋能：中国数字金融的商业实践+数字金融的力量：为实体经济赋能+数字货币新论 谢平 石午光 黄卓 等-图书推荐

数字货币新论（新金融书系）

• 作者：谢平 石午光
• 书号：259369
• 定价：￥59 元

• 字数：200 千字
• 印次：1-1
• 开本：

• 出版时间：2019-04-18
• ISBN：978-7-300-25936-9
• 包装：

内容简介

货币具有鲜明的时代特征。数字经济蓬勃发展，逐步渗透到生产、生活的各个领域。数字经济孕育了新市场，新市场产生了数字货币。
本书主要内容及创新包括：结合欧洲中央银行、国际货币基金组织，国际清算银行、中国人民银行等权威机构的数字货币报告，第一次从技术和经济学两个角度解析数字货币的概念；探索分布式账本原理和关键技术，提出改进路径，着重解读、分析分布式账本的数学基础；研究数字货币对货币基础理论的启示；在希克斯货币市场理论的基础上，深入研究货币和市场的关系，进一步解释、分析和预期新货币现象；论述数字货币对货币政策的影响，以及数字货币的法律和监管问题。
本书由谢平教授担纲，为上海新金融研究院重点研究课题“数字货币研究”的成果，这一研究具有系统性、前瞻性和预测性，对中国数字货币发展战略具有深远影响，是政府政策制定和监管机构、金融从业人员的必读书，也是了解数字货币和货币发展史教科书级读物。

作者介绍

谢平：中国金融四十人论坛常务理事会副主席。经济学博士，教授、博士生导师，曾长期在中国人民银行任职，后担任中央汇金投资有限责任公司第一任总经理，，中国投资有限责任公司副总经理。中国金融学会学术委员会委员、社科院金融研究中心研究员。先后三次获得“孙冶方经济科学奖”。
石午光：国防科技大学计算机系本科、北京大学计算机系硕士，清华大学应用经济学博士。

目 录 精彩样章

第一章 导言
一、数字经济催生数字货币
二、研究数字货币的意义
三、数字货币的研究思路与创新点
第二章 数字货币的概念和特征
一、主流金融机构如何看待数字货币
二、虚拟货币、电子货币和数字货币的定义与特征
第三章 数字货币的发展现状
一、现阶段主权数字货币主要替代实物现金
二、各国主权数字货币研发情况
三、非主权数字货币的发展
第四章 数字货币的支付方式
一、分布式账本原理
二、分布式账本的关键技术
三、分布式账本改进路径
四、分布式账本的数学基础
第五章 数字货币对货币基础理论的挑战
一、数字货币的货币特征
二、货币的价值分析
第六章 重新认识货币发展规律
一、传统货币的发展
二、信息技术对传统货币的冲击
第七章 货币市场理论的进一步研究
一、希克斯的货币市场理论
二、货币职能分离的理论探索
三、银行间市场的分析
四、分布式账本可能重构金融市场基础设施
五、货币的本质和互联网市场
第八章 数字货币对货币政策的影响
一、主权数字货币的影响
二、非主权数字货币的影响
三、数字化金融产品对货币政策的影响
第九章 数字货币的法律
一、数字货币法律的现状和挑战
二、数字货币的法律规范
第十章 数字货币的市场监管
一、早期数字货币发展的问题
二、数字货币的监管措施
三、政策建议
第十一章 数字货币的未来
一、数字货币的发展前景
二、数字货币丰富了对“什么是货币”的认识
三、金融基础设施创新深刻影响货币和金融体系发展
参考文献
致谢

数字金融的力量：为实体经济赋能

• 作者：北京大学数字金融研究中心 著 黄卓 主编
• 书号：259666
• 定价：￥58 元

• 字数：194 千字
• 印次：1-2
• 开本：

• 出版时间：2018-08-31
• ISBN：978-7-300-25966-6

内容简介

金融的本质就是服务实体经济，以商业银行为主到的传统金融体系在服务实体经济中存在不足。近年来，中国数字金融走在世界前列，其发展降低了金融的风险，无论传统银行的数字转型，还是新型互联网企业发展起来的数字金融系统，面向农业、小微企业、创新型企业，供应链企业都提供了之前难以提供的服务，对实体经济的发展、复苏和转型助力、赋能。本书具有理论上的前瞻性，同时对蚂蚁金服、招商银行等做了细致而客观的调研，提出了基于深入研究观点，并提升到理论高度分析得失。对于国家进一步完善金融服务实体经济的政策具有重大价值。

作者介绍

黄卓
北京大学数字金融研究中心副主任、北京大学国家发展研究院副教授、斯坦福大学经济学博士，曾获得斯坦福大学经济系“最佳博士生候选人论文奖”、Journal of Applied Econometrics的“Richard Stone 最佳论文奖”、第七届高等学校科学研究优秀成果（人文社会科学）论文类二等奖。

目录

第一章 总报告：数字金融支持实体经济发展

1.1传统金融体系服务实体经济的不足和数字金融的发展机遇
1.2中国数字金融支持实体经济发展的现状和原理分析
1.3数字金融服务实体经济发展中存在的问题
1.4数字金融支持实体经济发展的政策建议
第二章 数字技术助力农村金融
2.1引言
2.2我国农村金融的发展困局
2.3农村金融的新方向
2.4政策建议
第三章 数字技术助力银行服务实体经济
3.1引言
3.2传统商业银行服务实体经济存在的不足
3.3商业银行积极进行数字化转型升级
3.4数字技术助力银行更好地服务企业和居民
3.5本章小结
第四章 数字金融助力创新创业
4.1数字金融支持创新创业的理论基础
4.2数字金融支持创新创业的案例分析
4.3中国数字普惠金融发展概述
4.4数字普惠金融支持创新创业的实证分析
4.5本章小结
第五章 数字金融促进商业模式创新
5.1数字金融的发展
5.2移动支付助推服务业O2O模式的兴起
5.3数字金融催生新兴商业模式——共享经济
5.4数字金融推动餐饮业价值链再造
5.5数字金融助力制造业升级
5.6农业
5.7数字金融的价值
5.8本章小结
第六章 数字供应链金融支持制造业转型升级
6.1引言
6.2数字供应链金融的特征及其与传统供应链金融的区别
6.3数字供应链金融对制造业转型升级的支持作用
6.4数字供应链金融推动制造业转型升级的主导模式和案例介绍
6.5基于制造业转型升级的数字供应链金融的风险及管理
6.6数字供应链金融与制造业结合的发展趋势和展望
第七章 数字技术与金融信息服务
7.1数字技术驱动金融信息服务业加速变革
7.2数字技术在金融信息服务中的应用
7.3数字技术与金融信息服务平台
7.4金融信息服务行业面临的问题

参考文献
北京大学数字金融研究中心简介

中国金融业跑步进入数字金融时代
数字金融泛指传统金融机构与互联网公司利用数字技术实现融资、支付、投资和其他的新型金融业务模式。数字金融在中国主要有两种表现形态。一种强调数字金融的科技属性，与金融科技的概念比较接近，指利用移动互联网、大数据分析、人工智能、云计算等最新的数字技术来帮助金融机构解决传统金融业务模式中的痛点。这也是发达国家数字金融的主要表现形态。另一种形态强调其金融属性，与互联网金融的概念更为接近，即互联网科技公司利用数字技术提供以移动互联为主要特征的替代性金融服务，弥补传统金融服务的短板。
中国的数字金融发展经历了几个不同的发展阶段。第一阶段是从20世纪90年代开始的传统金融机构互联网化，主要是中国商业银行学习发达国家商业银行的发展经验，利用信息技术和互联网技术，一方面，大力推行后台服务IT化，另一方面，通过自动取款机、网上银行、电话银行和手机银行等多种终端向用户提供金融服务1988年年底，中国工商银行在上海推出第一台自动取款机。1997年中国银行和招商银行在国内率先推出网上银行，同时推广借记卡和信用卡支付。数字技术可以帮助金融机构提高经营效率，降低服务成本，突破其物理服务网点和营业时间的限制，加快资金融通的速度，给用户带来便捷省时的服务。但这一阶段的数字金融主要集中在业务咨询、存取款、转账、支付、理财和信用卡业务等最基本的金融服务，用户和金融机构的连接相对薄弱，用户信息和金融交易数据的价值主要体现在账户安全保障和金融产品销售。
第二阶段是中国的互联网金融时代，以蚂蚁金服、腾讯金融、宜信等为代表的金融科技企业利用自身的海量用户，结合数字技术优势，提供互联网移动支付、网络借贷、网络消费金融、互联网财富管理、互联网保险、网络众筹等金融服务。自2013年起，中国互联网金融业抓住智能手机快速普及的历史机遇获得爆发式发展，业务规模持续增长，技术和产品不断创新升级，并在某些业务领域处于世界领先地位。北京大学互联网金融发展指数显示，自2014年年初起，互联网金融规模在以每年翻一番的速度增长。在支付领域，中国第三方移动支付交易速度快、规模效应高的成本优势不断凸显，2016年交易规模达58.8万亿元，约为美国的几十倍。在网络借贷领域，数字技术简化贷款流程，降低借贷风险，截至2016年年末，全国正常运营的网贷平台共有2 795家，全年累计成交额2.4万亿元，平台数量和成交金额均居世界首位。同时，余额宝在2017年4月以1 656亿美元的管理规模，超过美国摩根大通，成为世界上最大的货币基金。
这一阶段数字金融发展的特点是，金融服务与电子商务、社交网络以及衣食住行等生活场景紧密结合，使得用户与金融平台的连接更加紧密。同时，积累的海量用户信息与行为数据能够帮助金融机构快速评估用户的信用风险，降低风险管理成本，给普惠金融用户提供更加丰富和有竞争力的金融服务。在互联网金融发展过程中，出现了一批“独角兽”型的金融科技企业，在人工智能、云计算、区块链等前沿技术上加大投入，吸引全球顶级技术人才，不断加强技术和金融场景的结合，在金融服务产品上不断创新，成为驱动全球金融科技技术和市场发展的引擎。
互联网金融的快速发展给商业银行带来竞争和转型升级的压力，推动中国数字金融进入第三个发展阶段，即商业银行和其他传统金融机构与金融科技企业展开深度合作，在战略、组织和金融产品层面全面推进数字金融转型，打造更加移动化、智能化和场景化的综合金融服务平台。仅2017年上半年，五家国有大型商业银行和多家股份制商业银行分别与蚂蚁金服、腾讯、卖贝、百度等科技企业达成深度战略合作。由于商业银行目前在中国金融体系中仍然处于主导地位，是提高金融服务实体经济效率的关键，并具有服务集团客户的经验以及流动性风险管理的优势。因此，以商业银行为代表的传统金融机构全面拥抱数字金融意味着中国的金融业开始进入数字金融时代。

科技赋能：中国数字金融的商业实践

• 作者：谢绚丽 主编 北京大学数字金融研究中心课题
• 书号：259673
• 定价：￥68 元

• 字数：249 千字
• 印次：1-2
• 开本：

• 出版时间：2018-07-31
• ISBN：978-7-300-25967-3

内容简介

中国数字金融的商业模式虽然算不上是首创， 但其引领了世界潮流已是无可争辩的事实。蚂蚁金服的市值已经远远超过了传统金融业绝大部分被视作“大而不倒”的机构，成为金融业业内外的经典案例。《科技赋能：中国数字金融的商业实践》一书，为北京大学数字金融研究中心课题组所著，系统研究了中国数字金融领域的一些标志性企业，如蚂蚁金服、陆金所、卖贝金融和宜信；以及一些传统金融领域的重量级机构，如工商银行和光大银行；还有诸如同盾科技和百融金融等从事大数据风控的新型企业，形成了11篇专业、扎实、有深度的案例分析报告。
中国数字金融的前景如何？它会成为改变金融业的革命性力量？还是只是对传统金融业务提供一个补充？这既取决于这些数字金融企业能否逐步形成既能满足实体经济的需求，又能达到监管标准的商业模式，也取决于是否真正做到盈利和风控双佳。
在技术、市场和监管三个方面都处在高度不稳定的今天，数字金融企业的商业模式也都在随着这些因素的变化不断地迭代，有的持续地提升，有的被迅速淘汰。在这样一个数字金融发展的关键时刻，无论对研究机构的学者、商学院、金融学院师生，还是对身处一线的从业人员、监管部门的官员都显得尤其重要。本书不仅记录了这些企业的探索，同时对于可能存在的问题、风险都给出具有前瞻性的分析。不仅可用于商学院课堂教学与研究，也可供实践者学习与参考。

作者介绍

谢绚丽
北京大学数字金融研究中心高级研究员、北京大学国家发展研究院副教授、美国北卡罗来纳大学教堂山分校战略管理学博士。主要研究领域包括数字金融、创新创业、公司治理、互联网转型等。

北京大学数字金融研究中心简介
北京大学数字金融研究中心（Institute of Digital Finance, Peking University）致力于开展对数字金融、普惠金融、金融改革等领域的学术、政策、行业研究，向社会公众提供权威的研究分析，为行业发展提供专业的理论指导，替政府决策提供科学的政策参考。 自成立以来，中心研究人员已经独立或联合开发、发布了《北京大学数字普惠金融指数》《北京大学金融科技情绪指数》 和《北京大学商业银行互联网转型指数》等数字金融方面的指数，推出了新金融书系，并开展了包括数字金融支持实体经济发展、数字技术推动普惠金融实践、个人征信体系建设、商业银行应对互联网金融转型策略、个体网络借贷平台的风险、大数据金融等28项研究课题，发表了多篇学术论文和政策报告。中心每年还联合经济学和金融学权威期刊举办学术年会，增进数字金融领域内的学术交流。

目录

蚂蚁金服的战略探索：从Fintech到Techfin
中国的金融科技行业
蚂蚁金服的发展历程
走上Fintech之路
柳暗花明回归Techfin
蚂蚁金服主要的竞争者
今后的道路

陆金所：金融VS互联网，化干戈为玉帛？
陆金所的诞生：试错成长
中国互联网金融的发展：野蛮生长
陆金所的商业模式：金融+互联网
展望未来

卖贝金融：数字金融抢滩农村“蓝海”
农村金融的大背景
数字金融的新契机
“数字农贷”的匠心前行
逐鹿市场：数字金融各显神通
思考未来：农村金融何去何从

宜信：从普惠金融到财富管理
中国的P2P发展
宜信：中国P2P的先行者
宜信的P2P模式
从普惠金融到财富管理
结语

点融：科技驱动金融创新
点融的创立和创新
网络借贷行业
商业模式和发展现状
合作对象：富金通
供应链金融
区块链产业
抉择

信而富：温柔走进那漫漫良夜
消费金融的发展背景
信而富的发展历程
信而富的主打产品
信而富的目标客户与获客：从“白名单”到现金贷
信而富的风险控制和出借策略：Test and Learn
信而富的盈利模式
对现金贷和消费助贷业务模式的质疑
信而富消费贷与国内现金贷的区别
信而富上市：公司的组织与融资
美国上市的中国消费信贷企业对比、上市表现

众安保险：香港金融科技第一股
中国互联网保险行业背景
众安保险公司简介
众安保险的业务流程及产品
众安保险的风险控制能力
众安保险的经营情况
众安保险与其他公司的比较
展望未来

同盾科技：数字金融时代的第三方风险管理商
同盾科技简介
同盾科技的主要业务模式与技术体系
问题与挑战

百融金服：大数据风控降低金融风险
信息不对称与借贷风险
百融金服公司介绍
百融金服的金融大数据服务
以客户需求为导向的产品升级和业务发展战略
发展展望
结尾

工商银行：Fintech时代，大象如何起舞？
最早拥抱科技的银行，从什么时候开始“落伍”了？
互联网金融对商业银行的冲击
e-ICBC战略初探
大行蝶变：从电子银行变身智慧银行
未知的前行之路

光大云缴费：金融普惠中的“现金牛”
“云缴费是依托于互联网金融技术所开发的新的商业模式”
中国消费市场的发展和便民缴费行业的兴起
便民缴费行业的发展现状
光大云缴费的发展历程
对未来的展望

课题组成员简介
后记

精彩祥章

序一

探索金融与科技融合发展之道
党的十九大报告提出，要着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系，不断增强我国经济创新力和竞争力。近年来，随着云计算、大数据、人工智能、区块链等数字技术不断取得新的突破，作为科技创新与现代金融的交汇融合，金融科技得到了快速发展，催生了第三方支付、网络借贷、众筹融资等数字金融新业态，涌现了一批数据和创新驱动型的金融科技从业机构，为经济、金融发展注入了新活力，为金融业转型升级增加了新动力，为普惠金融体系建设提供了新手段。
但同时也要看到，金融科技依托于金融业这个特殊行业，并没有改变金融风险隐蔽性、突发性、传染性和负外部性等特征。而且，网络空间的开放性、互动性、涉众性还会带来金融科技领域业务风险、技术风险、网络风险、数据风险的多重风险叠加。因此，在金融科技快速发展的同时，一些问题和风险隐患也有所积累，需要高度重视，并采取系统性方案加以解决。比如，金融科技初创企业缺乏金融风险的洗礼，风险意识和风险管理能力存在不足；金融科技所依赖的大数据模型和定价体系没有经过完整经济周期的检验，特别是在经济下行期、风险上行期的模型有效性有待观察；众多长尾客户的金融素养和数字能力还存在欠缺，金融消费者保护水平有待进一步提高；金融科技的标准化工作还处于起步阶段，规范、有效、统一的标准规则体系亟待建立；金融科技人才供给存在一定缺口，专业人才培养和继续教育体系有待完善；现有法律规范和监管制度对金融科技存在一定程度的不适应性，在实现创新和风险动态平衡方面还面临较大难度。
面对金融科技发展的新机遇和新挑战，如何扬长避短，趋利避害，实现新时代的新气象新作为，需要政产学研各方的共同智慧和力量。在监管方面，应贯彻落实“所有金融业务都要纳入监管”的基本要求，实施穿透式监管和一致性监管，加强金融监管部门的统筹协调，实现行为监管和审慎监管的协同发力，形成对金融科技风险全覆盖的监管长效机制。在市场方面，应遵循金融规律，不忘金融初心，围绕真实需求，严格按照监管规则和行业标准，以服务实体经济、弥补金融服务短板为着力点，开展合规审慎经营。在自律方面，应发挥好行业协会沟通监管市场的桥梁纽带作用，统筹协调行业资源和会员力量，建立完善数据统计、风险监测、登记披露、信息共享等行业基础设施，推进行业标准规则体系建设，加强金融消费者风险教育和保护工作，营造“良币驱逐劣币”的金融科技发展环境。
当前，新一轮科技革命和产业变革正不断深化，金融科技尚处于发展成熟过程中，还有很多基础性工作需要深入探索和持续推动，这其中就包括通过调查研究和案例分析为不断动态变化演进的金融科技发展提供坚实的研究基础和充分的参考资料。北京大学数字金融研究中心在黄益平教授带领下，由谢绚丽教授组织撰写的《科技赋能——中国数字金融的商业实践》，以严谨、务实、开放的研究态度，以生动、形象、流畅的写作风格，精心遴选了来自传统金融机构、新兴金融科技公司等不同类型从业机构的十余个典型案例，从故事谈机构，以案例讲逻辑，由历史看未来，深入剖析了金融与科技融合发展的路径与实践，详细描绘了一幅涵盖多主体、多业态、多维度的数字金融全景图，是一部具有重要参考价值和实践意义的专著，相信会对广大读者和金融从业者大有裨益。
是为序。

陆书春
中国互联网金融协会秘书长

序二

数字金融是做出来的
从全球范围看，中国数字金融的商业模式算不上是首创，比如Paypal、Zopa和Biticoin等业务模式，都是首先从国外开始的。但毫无疑问，今天中国的数字金融行业是引领世界潮流的。蚂蚁金服的市值已经远远超过了传统金融业绝大部分被视作“大而不倒”的机构，被视为数字金融领域的标杆性企业之一。国际货币基金组织邀请北京大学数字金融研究中心和上海新金融研究院共同组织一个包括官员、从业人员和学者的代表团，于2018年6月12日前往华盛顿向国际货币基金组织的官员集中介绍中国数字金融的发展，也充分体现了国际社会和组织对中国在这一领域的发展的肯定。
中国的数字金融后来居上、发展良好，有很多的具体的促成因素，比如有场景连接的海量移动终端、传统金融体系对“普惠金融客户”的歧视，以及监管部门同情宽容或者听之任之的立场。严格地说，也很难判定这些因素一定是正面的或者是负面的。例如，由于政策性扭曲，小微企业和低收入人群所获得的金融服务远远低于其他国家的水平，这本来是一个令人担忧的现象，但“无心插柳柳成荫”，这样的政策扭曲倒是为数字金融的发展提供了一块极佳的土壤。再例如，早年监管部门不介入，很多数字金融业务模式才如雨后春笋般成长起来，但由于缺乏明确的规范，“鱼龙混杂”“庞氏骗局”的现象十分普遍。等监管部门腾出手来整治许多不规范的做法，实际对行业发展造成重大打击。
但中国的数字金融能够发展到今天的水平，是企业家们一步一步地做出来的。这个行业的前景如何？它会成为改变金融业的一个革命性力量还是只是对传统业务提供一个补充，取决于它能否逐步形成既能满足实体经济的需求、又能达到监管的标准的商业模式，换句话说，就是要做到盈利和风控双佳。但达到这个要求，肯定是说起来容易做起来难。尤其是现在技术、市场和监管三个方面都处在高度不稳定的时期，商业模式也都在随着这些因素的变化不断地迭代，有的持续地提升，有的被迅速淘汰。
在这样一个数字金融发展的关键时刻，深入的案例研究与分析变得尤其重要。因为成功的案例可以为大家提供启示与方向。数字金融是一个全新的行业，缺乏教科书案例供大家学习，唯一可以学习的是“波澜壮阔”的实践，这一点，对我们这些身处研究机构的学者是如此，对身处一线的从业人员甚至监管部门的官员也是如此，把握行业发展趋势、理解风险机制的唯一途径就是学习。
正是基于这样一个认真学习的态度，北京大学数字金融研究中心于2017年初成立了一个案例研究课题组，由北京大学国家发展研究院管理学副教授、北京大学数字金融研究中心高级研究员谢绚丽担任课题组组长。课题组以中国金融四十人论坛旗下教育品牌——金融城——在2016年举办的“第一届金融科技创新案例评选”获奖名单为基础，确定了12个案例研究对象，最后完成了其中11个案例的分析报告。
应该说，形成报告的11个案例，都具有非常高的代表性。这其中既包括数字金融领域的一些标志性企业，如蚂蚁金服、陆金所、卖贝金融和宜信，也包括一些传统金融领域的重量级机构，如工商银行和光大银行，另外还有诸如同盾科技和百融金融等从事大数据风控的新型企业。这些商业模式中，有的已经相当成熟并且广为人知，有的还在发展、形成过程中，即使是过去做得不错的商业模式，也仍然需要不断地调整、修改，蚂蚁金服提出从Fintech走向Techfin的理念，就是一个非常好的例子。可以说，在未来相当长的时期内，商业模式的演变将一直会在路上，因为市场在变、技术在进步、监管在完善。
根据我有限的知识，由一个学术研究团队系统性地组织、调研、讨论、写作一批数字金融的商业模式案例，在国内应该是第一例。北京大学数字金融研究中心总共动员了38名研究人员，在谢绚丽教授的领导、组织下，认认真真地花了一年的时间，完成了这项工作。虽然由于资料、时间和知识方面的局限，这些报告还有不少可以进一步改进的地方，但把这些案例全面地展示出来，本身就是一个了不起的成绩。起码是为中国数字金融发展留下一份难得的历史资料，作为学者，为这个行业的健康发展尽一份绵薄之力。
近四十年前，“中国农村改革之父”杜润生先生曾经说过：“中国的事，不在于你想要干什么，而在于你能干什么。”这本案例集算是北大数字金融研究中心的学者们在力所能及的范围内所能做的一点事情。我们的希望是促动更多的人思考“想要干什么”，最终促成“能干成什么”。
黄益平
北京大学国家发展研究院副院长、数字金融研究中心主任

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